国泰君安国际：维持网易买入评级

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我们分别下调2017-2019年在线游戏收入5.4%/ 6.8%/ 7.0%，因市场竞争加剧及多款游戏收费模式的转变。2017年第1季度网络游戏收入同比增长78.5%，因多款受欢迎的手游和升级包推出。<阴阳师>的下载次数超过2亿，网易将进一步把游戏的优势拓展至海外市场。腾讯（00700 HK）的<王者荣耀>在中国的iOS市场取得前列排名，可能会影响网易的游戏营利。  国泰君安证券交易有很多，建议到国泰君安理财，很方便的哦！
更改几个重要游戏的收费模式。网易将在2017年5月把计算机游戏<守望先锋>和将推出的游戏<我的世界>改为供免费下载以提升用户增长。<我的世界>录得全球下载次数第二的排名，相信可为网易带来贡献。  股票网上开户可以到营业厅，或者到网上仔细了解下具体步骤都可以，期待您的加入！
维持投资评级为“买入”及目标价从340.00美元下调至330.00美元。分别下调2017-2019年每ADS盈利预测3.0%/ 3.8%/ 4.2%，因市场竞争加剧及多款游戏收费模式的转变。新目标价相当于21.7倍2017年市盈率、19.6倍2018年市盈率、18.2倍2019年市盈率及2017-2019年PEG为1.8倍。
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