智能理财时代：工程师取代金融民工

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选自《恒生世界》2016 年第三期  网赚 http://www.wzhuan.cc/
　　金融行业将成为人工智能渗透最为彻底的行业之一，智能理财的来临，带领变革的并不是金融专家或经济专家，而是一批人工智能工程师。

　　工业革命带来的工业化，让机器替代了简单的手工劳动，随着科技的发展， 越来越多的人类劳动被机器替代，甚至连计算和思考这些脑力劳动也将交给机器 完成。智能化浪潮已经开始影响人们的生活，人工智能可以帮你开车(无人驾驶)， 可以陪伴你下棋(AlphaGo)，可以帮你做健康护理(大白)，甚至能帮你理财， 实现财富增值。

　　智能理财可以说是“于无声处听惊雷”，虽然行业还处于起步阶段，目前还是传统理财师的天下，但很多机器人理财公司已经悄无声息的发展起来，人工智能的发展已经开始改变财富管理市场的竞争格局，理财行业的变革已来。

　　浪潮汹涌即至

　　智能理财是一种在线财富管理服务，最早缘于美国华尔街，在国外市场发展迅猛，它根据个人投资者提供的风险承受水平、收益目标以及风格偏好等要求， 运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型，为用户提供最终的投资参考， 并根据市场的动态对资产配置再平衡提供建议。

　　智能理财不像 AlphaGo 这样万众瞩目，但很多机器人理财公司已经实现产业应用，开始真正服务客户，帮助客户进行财富管理。目前全球由理财机器人管理的财富已经达到数百亿美元，据知名 管理咨询公司科尔尼预测，到 2020 年，智能理财市场规模将突破 2.2 万亿，其实这一预测还略显保守。

　　智能理财浪潮正在汹涌而来，国外领先的的智能理财公司已经开始疯狂地攻城略地，像 Wealthfront、Betterment、Personal capital 这些行业的佼佼者，自成立以来所管理的资产规模都呈现指数型的发展态势，Wealthfront 管理规模达到 26 亿美元，拥有 2 万多名投资者，Betterment 管理规模达到 30 亿美元。同时， 贝莱德、嘉信理财和德银等一些传统金融机构也开始积极布局智能理财业务。

　　国内智能理财行业还处于萌芽阶段，目前只有少数公司具有相关业务，如类似“中 国版 Wealthfront”的弥财，平安一账通等。

　　虽然目前智能理财行业已经有数百亿美元的规模，但相较于全球财富管理市场 70-80 万亿美元的规模而言，仅仅是九牛一毛。智能理财和传统人工理财服务相比占比还很少，替代空间巨大。智能理财增长速度非常快速，将成为金融创新的下一个风口。

　　颤抖吧，“金融民工”！

　　智能理财的发展将与传统人工理财产生竞争，虽然大多数金融从业人员还享 受高薪酬和稳定的工作，但很多低端的理财投顾已面临淘汰。英国苏格兰皇家银行正着手裁减 220 个投资顾问，今后人工投资顾问服务将仅面向可投资资金超过 25 万英镑(约合 36 万美元)的客户，该银行表示在提高面对面人工投资顾问门 槛的同时，将把用户向机器在线服务引导。

　　智能理财凭借其拥有的多项优势，开始让金融从业者“颤抖”。传统的理财顾问限于成本和精力不能服务于那些低净值客户，而智能理财基于人工智能技术实现极低的边际成本，可以更好地服务“长尾客户”，是低门槛的普惠金融服务。

　　智能理财用人工智能取代人，可以提高工作效率，提供更多个性化和差异化的服 务。机器在投资的过程中可以克服人性的弱点，智能系统不存在控制自己的情绪 问题，在任何时候能够有执行力，投资成功的可能性更大。此外，智能系统避免 投资顾问出现低级错误和道德风险，对客户也能一视同仁。

　　工程师取代金融民工

　　虽然很多人认为智能理财不可能抢了人工理财师的饭碗，亦或两者可以合作 共存。这样的观点是基于目前弱人工智能技术还远未达到能与人旗鼓相当的强人 工智能的前提。技术的进步会让很多人认为的不可能变成可能，人工智能可以变 成“人”甚至超过“人”。

　　近日在深圳召开的 2016 中国 IT 领袖峰会上，德国汉堡科学院院士，汉堡大学信息科学系多模态技术研究所所长张建伟认为，随着人 工智能技术的发展，在 50 年以内，可以将人的灵魂和记忆存储到机器上，用机 器存储的方式做到人的灵魂不死。即使技术发展没那么快，最晚一个世纪的时间也能实现。

　　有了灵魂的机器，替代人就不远了。这些超前的技术需要时间去慢慢实现，也许一个世纪或者更多个世纪。智能理财的发展也是一样，实现对人工理财的替代可以说是“一场持久战”，替代是 一个由浅入深的过程。

　　在传统财富管理链条中，越在前端的工作逻辑越简单，越倾向于重复劳动，也就越容易被机器人所替代，例如在链条前端的经纪、销售和 支付结算等环节，已经可以用机器实现替代。但到资产配置，投研和决策阶段， 机器起到的作用还很小。

　　随着技术的进步，人工智能把更多投资和理财的逻辑纳 入到其“思维”之中，就可以在后端环节起到越来越重要的作用。巨大的变革需 要一点一滴的技术积累，人工智能的这场“持久战”可谓任重道远。

　　金融行业将成为人工智能渗透最为彻底的行业之一，智能理财的变革已经来 临，带领变革的并不是金融专家或经济专家，而是一批人工智能工程师。从某种意义上说，金融从业人员不是被人工智能替代，而是被工程师替代。

　　不管怎样，智能理财已经来了，我们要做的就是拥抱创新迎接变革，让技术 创造智能理财的新时代！