国泰君安国际：维持腾讯买入评级

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腾讯有望在2017年第1季度显示出39%的良好净利润同比增长。即使毛利率将受移动平台和视频平台的内容成本增加的影响，腾讯可通过流行手游来支持盈利增长。  定投宝大家了解吗，是很不错的理财项目，快来加入吧！
　　王者荣耀在中国iOS网络游戏榜上排名第一及达公司月度活跃用户数的历史新高。我们分别上调2017-2018年在线游戏收入预测4.5%/ 6.1%，是由于采取自主开发的游戏、授权游戏和投资公司的成功策略。王者荣耀超过了有纪录的5千万的日活跃用户数，将可巩固其在行业中领导地位。2017年4月腾讯收购金山软件(22, -0.10, -0.45%)（03888 HK）的附属公司西山居的少数股权，以提高其游戏产品的组合。  基金投资是国内历史最悠久、综合实力最强的证券公司之一值得您的信赖！

　　分别下调2017-2018年在线广告收入预测1.2%/ 2.1%，是由于品牌广告业务受按表现广告和订阅服务的替代效应所影响。更多付费内容用户和有限的手机显示空间将限制预滚和植入广告的收入增长。

　　维持公司的投资评级为“买入”及目标价从235.00港元上调至285.00港元。我们分别上调2017-2018年每股盈利预测6.4%/ 8.1%。新目标价相当于42.6倍2017年市盈率、35.3倍2018年市盈率及31.3倍2019年市盈率。